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量化尽调
精选文章跟单研究
在跟随之前，如何评估一个跟单策略
一个以实盘质量、回撤、仓位行为和平台披露为核心的跟单评估框架，而不是只看表面收益。
2026-05-0222 分钟阅读跟单尽职调查风险披露
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风险指标20 分钟阅读
Sharpe ratio 能告诉你什么，不能告诉你什么
Sharpe ratio 可以帮助比较策略，但必须与样本长度、回撤和执行背景一起看。
#Sharpe ratio#风险调整收益#绩效指标
风险指标20 分钟阅读
为什么最大回撤比漂亮的收益曲线更值得关注
最大回撤反映了投资者真实需要承受的亏损深度，是最实用的策略风险指标之一。
#回撤#尾部风险#恢复时间
策略验证22 分钟阅读
回测过拟合：为什么历史上最好的策略经常在实盘失效
参数、变体和数据筛选越多，就越容易找到样本内很好看、样本外却失效的策略。
#回测#过拟合#样本外
策略验证19 分钟阅读
Deflated Sharpe Ratio：更严格的量化策略可信度测试
Deflated Sharpe Ratio 会调整多重检验和非正态收益，比原始 Sharpe 更适合作为可信度检查。
#Deflated Sharpe#选择偏差#量化研究
信号研究20 分钟阅读
时间序列动量真正说明了什么，又没有说明什么
文献中确实存在趋势跟随证据，但实施细节、资产范围、波动率缩放和市场阶段比口号更重要。
#动量#趋势跟随#信号
风险管理20 分钟阅读
波动率目标管理是在塑造风险，不是魔法 Alpha
按照近期波动率调整仓位在一些场景中能改善风险收益，但不会把弱信号变成强信号。
#波动率目标#仓位缩放#风险控制
执行质量20 分钟阅读
毛 Alpha 不等于可部署 Alpha：交易成本、换手率与冲击成本
一个看起来很强的策略，在计入佣金、点差、滑点和冲击成本后可能明显走弱。
#交易成本#换手率#市场冲击
组合构建20 分钟阅读
分散与再平衡有帮助，但不能修复坏策略
分散化可以改善组合表现，但不能掩盖弱边际、隐藏相关性或糟糕的执行假设。
#分散化#再平衡#相关性
市场微观结构20 分钟阅读
加密交易执行质量：流动性、滑点，以及为什么交易场所很重要
在加密市场中，点差、深度和交易场所设计会直接影响实盘结果。忽视微观结构的策略更容易销售，而不是执行。
#流动性#滑点#微观结构
博客文章用于教育与尽调，不构成投资建议。量化策略的表现受市场结构、流动性、成本和风险管理约束。